江波龙公司在2026年7月3日晚间公布的业绩预告显示，该公司预计2026年上半年归母净利润将达到92亿元至110亿元，相比去年同期增长幅度高达62204%至74394%，最高增幅接近743倍。与此同时，有报道指出，苹果公司正计划将其首款折叠屏iPhone的备货量从原先的700万至800万部提升至约1000万部。此外，苹果还向供应链预定了约8000万部新款iPhone所需的零部件，以应对持续的存储芯片供应紧张局面。（信息来源：江波龙2026年半年度业绩预告，2026年7月3日；财联社、证券时报，2026年7月3日）

在存储芯片原厂不断推高价格的同时，以苹果为代表的科技巨头却在逆势加紧囤货。这场由人工智能（AI）驱动的存储行业超级周期背后，正在上演一场关于定价权的较量，而中国本土的存储企业首次在这个牌桌上占据了不可忽视的地位。

存储价格上涨的幅度触目惊心

本轮存储芯片价格上涨的强度，远远超出了大多数行业内人士的预期。根据集邦咨询的报价，2026年第一季度DRAM的合约价格环比上涨了90%至95%，而第二季度则继续环比上涨58%至63%（信息来源：TrendForce集邦咨询，2026年）。现货市场的价格波动更为剧烈，部分紧俏规格的DDR4内存条价格，在一年多的时间内从个位数美元飙升至数十美元，涨幅达到了十几倍之多（信息来源：《财经》杂志，2026年1月）。

在供应端，厂商们正在“主动收紧”。日本铠侠公司已明确表示，其2026年的NAND闪存产能已全部售罄，并预计供应紧张的局面至少会持续到2027年（信息来源：上海证券报，2026年2月25日）。与此同时，三星、SK海力士和美光等主要厂商正将其晶圆产能转向HBM（高带宽内存）和DDR5等附加值更高的产品，导致成熟制程的产能受到挤压。这种“越涨越不扩产”的策略，是本轮市场行情的核心逻辑。

关键数据包括：DRAM合约价在2026年第一季度环比上涨90%至95%，第二季度环比上涨58%至63%（信息来源：TrendForce集邦咨询，2026年）；铠侠公司2026年NAND闪存产能已全部售罄，供应紧张预计持续至2027年（信息来源：上海证券报，2026年2月25日）。

即便是苹果也在积极囤货

苹果公司的举动最能体现当前供需的紧张程度。尽管苹果凭借其庞大的采购量在存储领域通常拥有较强的议价能力，但在2026年6月，该公司仍对其Mac和iPad等产品线进行了大幅调价，主流机型的涨幅普遍在15%至25%之间。苹果官方将此归因于AI算力需求的激增推高了存储成本（信息来源：深圳商报，2026年6月30日至7月1日）。这一消息传导至亚洲股市，苹果DRAM和NAND的关键供应商SK海力士在当日早盘一度下跌9.56%，三星电子也下跌8.65%（信息来源：证券时报，2026年7月1日）。

如今，苹果公司又将折叠屏iPhone的备货量提高了三成，并锁定了约8000万部零部件的供应（信息来源：财联社、证券时报，2026年7月3日），这相当于在存储短缺的背景下逆势追加订单。一位同时为苹果和国内手机品牌供货的供应商高管透露，与苹果相比，中国智能手机厂商在获取更多存储供应方面处于劣势（信息来源：智通财经，2026年7月）。存储芯片已不再是普通元件，而是终端厂商必须提前抢购的战略性物资。

“卖铲人”率先获利

在本轮涨价潮中，最先实现盈利的是处于上游的“卖铲人”。三星和SK海力士在2025财年的业绩均创下新纪录，其中SK海力士的全年营业利润率高达49%（信息来源：上海证券报，2026年2月25日）。在国内供应链方面，江波龙公司上半年的净利润上限达到110亿元，这相当于其2025年全年净利润的近8倍。该公司第一季度已实现净利润38.62亿元，预计第二季度将继续环比加速增长（信息来源：江波龙2026年半年度业绩预告，2026年7月3日）。

然而，需要认识到的是，模组厂的高增长很大程度上源于“低位锁货、高位出货”的价差，以及去年同期极低的基数（2025年上半年，整个存储行业仍处于周期底部）。多位分析人士指出，这类利润与价格趋势高度相关，其含金量需要结合长期合同货源和出货节奏来综合评估（信息来源：新浪财经，2026年7月3日）。真正能够决定长期格局的，并非短期内谁赚得多，而是谁掌握了产能。

中国存储军团的关键制胜点

这正是本轮暗战的核心所在。全球DRAM市场由三星、SK海力士和美光三家公司垄断，合计市场份额高达约97%（信息来源：TrendForce集邦咨询，2024年）。在NAND闪存领域，五大原厂的总份额也超过九成。长期以来，中国存储产业一直处于被排除在外的状态。

当前出现变量的是，国内厂商的产能正在逐步提升。长江存储（NAND）和长鑫科技（DRAM）正持续推进技术升级和产能扩张。业界普遍预计，其新增产能将在2026年下半年至2027年逐步释放，这有望成为影响本轮价格何时见顶、市场格局是否发生松动的关键因素（信息来源：上海证券报，2026年2月25日）。资本市场也已开始对此进行定价：长鑫科技的科创板IPO申请已于2025年12月30日获得受理，计划募集资金295亿元（信息来源：上海证券报，2026年2月25日）。

核心逻辑：寡头控制产能，通过结构性短缺实现定价权。 简而言之：判断存储市场行情走向，关键在于观察新增供给（特别是国产产能）何时能够规模化进入市场，而非仅仅关注需求端的强劲程度。

以下是基于公开信息的推理分析，供读者参考。存储芯片属于典型的周期性产品，其价格主要受少数原厂扩产和收缩产能节奏的影响。一旦国产新增产能实现规模化释放，理论上将产生双重影响：一方面，它将缓解全球供应短缺的状况，可能抑制价格的顶部；另一方面，它将提升中国在存储产业链中的地位和议价能力。这两种影响的先后顺序、作用程度以及具体结果，都取决于产能落地的节奏，存在一定的不确定性。

这与您有何关系？

首先，对于计划购买新手机或电脑的消费者而言，存储成本的上涨已经传导至终端产品。部分品牌的高端手机和笔记本电脑价格已有所上调（信息来源：深圳商报，2026年6月30日至7月1日），消费者在选择购买时机和预算时，需要将这部分涨价因素考虑在内。

其次，对于存储产业链上的从业者和关注者而言，本轮周期的强度和持续时间可能超出上一轮。上游原厂、模组厂以及国产替代环节的景气度发展节奏各不相同。理解“谁在赚取价差，谁在构建产能”比仅仅关注单方面的涨价消息更有价值。

最后，对于所有关注中国硬科技发展的人们而言，存储芯片是长期以来被垄断的“卡脖子”技术之一。这轮由AI点燃的超级周期，恰好为国内产能的崛起提供了一个宝贵的窗口期。通常情况下，最坚固的垄断往往最先从内部出现裂缝，而这条裂缝将如何发展，值得我们共同关注和探讨。